私募规模接近21万亿 股票基金越跌越买

证券时报记者 许孝如

(资料图片仅供参考)

今年以来，私募机构投资压力有所加大。不少基金经理都遭遇了挑战，产品发行屡屡遇冷，但行业总规模仍在逆势扩张。

近日，中国证券投资基金业协会发布数据显示，私募基金管理总规模达到20.82万亿元，再创历史新高。不过，私募股权和创业投资基金是促成行业总规模增长的主要推手，私募证券基金规模则有所下滑，同时新产品备案再创新低。

7月底以来，沪深300重回年内低点，市场情绪较为低迷。在市场持续调整、投资者备感煎熬的当下，不少私募仍坚信市场的钟摆终将回归，并纷纷提高仓位，越跌越买。

私募业规模创新高

8月17日，中国证券投资基金业协会发布的最新一期月报数据显示，私募基金管理总规模达到20.82万亿元，再创历史新高，较上个月的20.77万亿元增长500亿元。

具体来看，私募股权和创业投资基金是行业规模增长的主要推手。其中，私募股权投资基金规模为11.22万亿元，上月末为11.15万亿元；创业投资基金的规模为3.14万亿元，上月末为3.07万亿元。

备受关注的私募证券基金规模则有所下滑，同时新产品备案再创新低。

截至7月末，私募证券基金的存续规模为5.88万亿元，较上月末的5.95万亿元有所下滑。7月，新备案私募基金数量1390只，新备案规模492.48亿元。其中，私募证券投资基金为837只，新备案规模仅212.24亿元，若剔除1月份的152.21亿元（受春节影响），相当于创下年内发行新低。

业内人士表示，私募发行创新低背后，一方面是不少私募业绩不佳，尤其是主观多头私募产品，今年以来一直不好销售，不少私募都暂缓了发行计划；另一方面，投资者近年来投资的权益类产品受益不及预期，很多人转向固收类或者指数类ETF产品等。

沪深300再度探低

7月底以来，不少基金经理的业绩也遭到考验。

就私募而言，量化股票私募年内大多实现正收益，但主观多头分化严重，鸿道、新思哲、华安合鑫、景林等部分私募年内收益超过10%；大多数私募则是负收益，集元、龙航等部分私募旗下产品浮亏甚至超过20%，不少百亿主观私募的年内业绩均遭遇下滑的挑战。

公募基金方面，年内偏股混合型基金指数跑输沪深300超5%，而上次主动权益基金完败沪深300，还要追溯到2017年。近三年，则有超过七成的主动权益基金录得负收益，平均收益率为-9.5%。

朱雀基金认为，本轮调整还要追溯到2021年初。沪深300在2021年2月见顶，期间最大回撤39%，调整时间持续两年半，目前仍下跌超30%。此前两轮熊市，指数下跌幅度不小，但反弹来得更快。2018年，沪深300最大回撤32%，指数阴跌一年后企稳反弹，2015年沪深300虽然接近腰斩，但在半年后开始走出蓝筹慢牛的行情。

“优秀的投资者，一方面相信经济发展会螺旋式上升，资产价格会均值回归；另一方面，又深谙人性，将乐观根植于理性之上，等待恐惧和贪婪的市场参与者提供的错误定价。市场大跌不是第一次，我们相信，大跌后再创新高也不会是最后一次。”朱雀基金表示。

看好后市越跌越买

值得注意的是，从近几周股票私募仓位指数来看，股票私募在操作上是越跌越买，大跌大买，抄底意愿非常高，表明股票私募对后市行情依旧充满信心。

私募排排网数据显示，截至目前，股票私募仓位指数为80.41%，在上周基础上小幅上涨0.17个百分点，这已经是该指数连续第六周超80%。

相聚资本表示，目前经济复苏表现相对疲弱，但总体上无论是当下较为充裕的流动性环境，还是最新托底经济的政策环境等，均颇为友好，因此“市场底部”比较坚实，出现大幅度调整的可能性并不大，更应期待的是未来市场会如何上涨。

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