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机构策略:股指预计维持小幅震荡上行格局 关注通信设备、计算机设备等板块


(相关资料图)

万联证券认为,在海外风险事件发酵、国内经济内生增长动力不足等因素影响下,今年二季度A股市场呈现冲高回落态势,板块与行业间表现分化,热门赛道获得资金涌入,交投热度显著回升。机构资金继续追逐AI+产业链以及数字经济板块。5月中旬以来,AI投资主线有所降温,带动资金流出A股市场,市场风险偏好下行,投资者信心有所回落。新能源、电力设备等行业边际回暖,稳增长领域多数细分赛道表现平平。近期就维稳房地产市场、提振消费等政策陆续出台,有望进一步促进经济恢复向好。预计三季度企业盈利预期继续改善,市场信心得到修复。

中原证券指出,周二A股市场冲高遇阻、小幅震荡整固,早盘股指低开后震荡上行,沪指盘中在3305点附近遭遇阻力,午后股指逐级回落,尾盘企稳回升,贵金属电网设备、钢铁以及公用事业等行业轮番领涨,工程咨询服务、船舶制造旅游酒店以及装修建材等行业冲高回落,沪指全天基本呈现震荡整理的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.09倍、36.3倍,处于近三年中位数以下水平,市场估值依然处于较低区域,适合中长期布局。两市周二成交量9567亿元,处于近三年日均成交量中位数区域。未来股指总体预计将维持小幅震荡上行格局,同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议投资者短线关注通信设备、计算机设备、电子元件以及汽车等行业的投资机会。

信达证券认为,在牛市周期中,第一年下半年大概率会出现风格的变化,下半年或可关注价值风格,不只是政策催化带来的上涨。第一,从库存周期的角度看,今年下半年可能见到底部,经济增速放缓或进入后期。在经济下行的后段到回升的初段,市场处于牛市初期,均有利于金融类板块的上涨。第二,年度风格可能偏向低估价值,2023年Q2经济出现二次走弱,但价值风格相对于成长风格并没有大幅跑输。随着经济弱的冲击进入尾声,估值、政策变化和年度风格可能形成共振,有望带动下半年市场风格变化,价值风格可能会比较强。第三,中报临近,从业绩兑现的角度看,2023年上半年消费板块景气预期持续走强,周期板块中可关注钢铁、石油石化。未来3个月配置建议:金融地产(政策敏感性高+牛市初期beta+低估值)>消费(估值中等偏低+超跌反弹+关注经济企稳相关)>周期(长期逻辑好+大宗商品价格下跌或逐渐接近尾声)>硬科技(供需错配缓解+短期超跌反弹机会)>软成长(长期逻辑好+前期涨幅高+中报后根据业绩分化)。

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