试点见成效 基金投顾业务距全面推广还有多远

证券时报记者 孙翔峰

基金投顾业务试点三年多以来，券商不断推进该业务的发展，即便是遭遇了去年的行情大震，一些券商的基金投顾签约规模也稳步增长。

(资料图片)

证券时报记者了解到，随着多项试点稳步推进，监管有意全面推广基金投顾业务，基金投顾业务的竞争无疑将更加激烈。

部分券商脱颖而出

2022年，无论是股市还是债市都遭遇了比较大的冲击，券商基金投顾策略收益率也因此显著下降，进而对基金投顾的发展造成了一些困难。

“2022年市场整体低迷的背景下，基金投顾组合表现出了一定的抗跌特征，但是客户情绪受到市场整体影响，基金投顾业务的规模增长比较有限。”东方证券有关负责人表示，也有部分机构的基金投顾业务规模去年逆势增长，取得了不错的成绩。

中信建投证券有关负责人表示，随着公募基金数量破万只，基金选择的难度不断加大，通过基金投顾业务，投资者可以实现财富的专业化管理，从自己买基金到交给专业的投顾来帮助挑选合适的管理人进行组合配置，从这一点来看，基金投顾业务极具价值，不会因为市场低迷而改变。

事实上，去年以来，不少券商的基金投顾业务仍稳步前进。东方证券介绍，截至2022年底，该公司基金投顾业务总服务规模约149亿元，服务客户约16万人，客户复投率71.34%，基金投顾规模、服务与影响均排名行业前列。

作为最早开展基金投顾业务的券商之一，国联证券基金投顾成绩也非常亮眼。该公司有关负责人对证券时报记者介绍，自2020年获得基金投顾业务试点资格以来，已累计为26家合作渠道、合计超27万名客户提供了基金投顾服务，累计签约规模近300亿元，上线以来客户平均持有天数近600天。

中信建投蜻蜓管家基金投顾运行两年多以来，累计签约十余万户，签约金额逾百亿元，截至上月末持有超3个月的客户复购率达34%，签约服务客户平均使用服务时间达480天，签约基金投顾的客户平均账户收益率较未签约的客户提升约4%。

老牌券商银河证券介绍，截至2022年底，该公司的基金投顾业务范围覆盖全国近500家营业部，累计委托规模超过50亿元，累计委托客户数约9万户，客户复投率超70%。

近两年刚开展相关业务的一些券商也取得了不错的成绩。平安证券于2022年3月正式开启基金投顾业务展业，6月进行全国推广。截至今年3月底，该公司已建立三大场景10个组合，对外渠道输出合作2家，7个组合保有规模约11.4亿元，累计服务超3万人。

兴业证券基金投顾业务于2022年1月24号正式上线，对客品牌为“知己”。截至今年3月底，该公司基金投顾累计签约客户数约3.5万户，盈利客户数占比超过70%，客户整体盈利体验和满意度都较高。

财通证券基金投顾业务上线以来，服务资产的规模累计达到了近30亿元，签约客户数逾3.8万人。

不断迭代业务模式

证券时报记者了解到，随着多项试点稳步推进，监管有意全面推广基金投顾业务，这意味着基金投顾业务的竞争将更趋激烈。

“全面铺开是比较确定的，但是具体节奏还不确认，我们对此不过多关注，重点还是聚力做好自己的事情。”有券商基金投顾业务负责人对证券时报记者表示。

面对不断变化的市场，先行试点机构也在不断升级业务打法，以期取得更大的竞争优势。

兴业证券财富管理部副总经理郑可栋表示，该公司今年计划更高频地走进分公司、走进客户，通过与分公司、客户更直接的沟通，让更多的一线投顾和客户理解基金投顾业务，认同“知己”的价值观；同时，将进一步拓展外部合作渠道、增加定制化方案与服务。

银河证券基金投顾相关负责人介绍，该公司今年将继续在策略体系、客户了解、投顾团队建设、投资者教育等方面同步探索。策略体系上，该公司将根据客户资金“三笔钱”的使用场景和投资需求，进一步设计风格明确的策略组合，丰富活钱、稳钱的策略矩阵，给客户提供多样化的策略池以供匹配客户个性化的需求，为客户提供更精准的综合财富管理方案。

客户了解方面，银河证券对客户进行了大数据分析，通过统计分析客户收益分布、持仓时间、委托金额、风险等级特征，形成并分析客户画像，以更准确匹配客户真实的投资需求和服务需求，建立合理的投资预期；投资者教育方面，该公司也会更多地和客户在线上、线下广泛交流基金投顾业务知识和运营模式，帮助客户更好地认知自己的投资需求和匹配的策略风格，传递长期投资、理性投资理念。

“面对市场挑战，我们认为可以通过基金投顾业务的四大方向和八大举措来应对和解决。”财通证券基金投顾业务负责人刘超表示，四大业务方向包括面向零售客户提供标准化策略、面向机构客户提供定制化策略、面向渠道客户提供策略代销服务，以及大力发展同业业务，为客户提供综合化的财富管理服务；八大举措中重点有机制创新、保证金投顾、半委托投顾、建议型投顾、分布式投顾、账户投顾等。

在新的一年里，东方证券则更集中于强化自身的优势。“今年，公司将继续巩固基金投顾市场竞争优势，在‘银行螺丝钉’投顾服务实践被证明有效的基础上，线上不断推广和扩大‘银行螺丝钉’投顾服务模式，线下紧密围绕基金投顾业务模式的构建、组织形态推进，目前已计划试点2至3家分支机构进行买方投顾服务转型。”东方证券基金投顾业务有关负责人表示。

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