AI技术赋能量化交易 资管机构开启智能化选股 环球要闻

证券、基金投研人士探讨AI技术如何应用到金融投资领域

(资料图片仅供参考)

随着人工智能技术不断发展，通过机器学习技术来预测市场走势，可能不再遥不可及。

近日，由广发证券与上海证券报联合主办的“对话掌门人”精品上市公司交流会上，来自证券、基金的投研人士汇聚一堂，共同探讨人工智能技术如何应用到金融投资领域，以及分析人工智能时代ETF的投资价值与策略。

广发证券金融工程首席分析师安宁宁表示，对于“技术派”投资者来说，复盘主要是通过分析K线图、成交量、MACD等，寻找股票的走势特征并作出上涨、下跌等预测。当前，AI在图像识别领域的应用非常成熟，基于卷积神经网络技术，这种复盘完全可以由AI模型来完成。

卷积神经网络主要由卷积运算构成，是当今计算机视觉领域的重要基础模型之一，其被广泛运用在图像识别领域。通过构建高效的卷积神经网络，可以对股票市场中价格和交易量的走势形态进行识别和分类，对标准化价量数据图表与未来股价走势之间的关系进行建模，从而实现对股价的预测。

据介绍，广发金工团队目前搭建的AI复盘模型，使用了690万张行情走势图片作为训练样本，通过搜索样本中像素级别的特征，与未来“上涨、停盘、下跌”三类标签进行匹配，最终AI会得出复盘分数也就是股票上涨的概率，投资者可将其作为因子进行选股。

今年以来，公募基金积极布局AI板块，以人工智能为主题的ETF不断涌现。基金经理在人工智能领域的投资价值方面达成共识，他们认为AI板块是未来数年非常值得重视的投资主线，各个细分领域都蕴含了丰富的机会。

嘉实基金指数投资部负责人刘咖吟表示，短期来看，人工智能在第二阶段的投资要重点关注业绩因素。其中，算力行业有望率先受益并获得订单、盈利的兑现；芯片行业需求也有望持续提升，建议关注科创板芯片公司或科创芯片ETF。

中长期来看，刘咖吟认为，在每一轮新的产业趋势下投资，最关键的是能不能买到核心环节，这些核心环节在初期可能不是涨幅最大的板块。“我们更看好AI软件相关机会，如大模型开发公司，或是传媒、办公等AI应用领域龙头，他们具备渠道优势、客户优势，未来空间会非常广阔。”

“国内ETF市场还有巨大的发展空间，未来ETF化会是大势所趋。”华安基金总经理助理、指数与量化投资部高级总监许之彦表示，ETF不仅是投资者的好工具，未来也是财富管理的新引擎。在AI时代，ETF利用大模型技术提高选股精准度，同时帮助识别风险，可以给投资者提供更好的产品服务。

国泰基金量化投资事业部基金经理黄岳表示，从AI投资布局上看，一是算力层面，主要是通信相关标的，包括光通信、光模块等，这些行业的龙头公司具备一定的全球竞争力；二是应用层面，AI应用最主要的两个领域是视觉图像和大语言模型。视觉图像方向的应用，主要看好游戏、传媒板块，长期来看景气度、产业趋势比较确定。

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