储能板块走势活跃，祥明智能、金智科技等涨停，阳光电源等走高

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储能板块15日盘中走势活跃，截至发稿，祥明智能、科远智慧、金智科技等涨停，苏文电能、昱能科技涨超8%，永贵电器涨逾7%，阳光电源、德业股份等涨近6%。

消息面上，近日，国家能源局综合司发布《关于进一步做好抽水蓄能规划建设工作有关事项的通知》，提出要深入开展抽水蓄能发展需求研究论证工作。力争今年上半年全面完成。要重点聚焦“十四五”、统筹“十五五”开工项目规模开展需求论证，以2030年和2035年为规划水平年，并对2040年进行初步分析和展望。

有序开展新增项目纳规工作。国家能源局根据需求论证情况和实际需要，及时对全国或部分区域的中长期规划进行滚动调整，保持适度超前，支撑发展。同时，为适应抽水蓄能快速跃升发展需要，组织行业协会、研究机构及重点企业等加强行业监测评估，对抽水蓄能投资、设计、施工、设备制造、运行、管理等产业链各环节进行监测和能力评估，针对开发建设规模、时序不协同和产业链薄弱环节，研究应对措施，加快各方面能力提升，更好支撑行业加快发展。

华泰证券指出，抽水蓄能具有技术成熟、LOCE低、容量大、持续放电时间长等优质特点，能够满足新能源发电占比提高后调峰、调频、备用等需求。抽水蓄能产业链成长性强、格局佳。2021年前体制问题导致抽水蓄能电站经济性低，装机量增速低于政策要求。随着2021年4月3日《关于进一步完善抽水蓄能价格形成机制的意见》的提出以及电力现货市场的发展，抽水蓄能电站经济性提升，有望实现政策要求，2025/2030年抽水蓄能装机规模达62/120GW。国内抽蓄各环节集中度较高，运营环节CR2接近90%、EPC环节龙头市占率80%、水轮发电机组CR2接近90%。

该机构表示，抽水蓄能产业链由上游设备（水轮机组、发电机、水泵、主变压器、压缩空气系统）、中游EPC、下游运营商组成，其中抽蓄电站成本构成中工程建设与水轮机组占最大比例。国内抽蓄各环节市场集中度普遍较高。

信达证券认为，储能在电力系统中具有刚性需求，看好2023年储能保持高增态势。国国内来看，我国具有提升储能实际效益的政策频频出台，或将刺激2023年储能需求高增，而且2022年已完成招标的储能项目达到29GWh（其中独立储能21GWh），未来成长确定性较高。短期来看，碳酸锂止跌，下游观望情绪有望消散，转入二季度或逐步进入招标、开工旺季，景气度逐步回升。全年来看，2023年随着电池成本下降，电池性能提升，储能经济性有望逐步提升，储能装机有望超预期增长，预计国内储能新增装机2021-2025年复合增速有望达到119%。海外来看，美国政策积极推动，大储建设加速，欧洲大储商业模式较为成熟多元，能源通胀叠加地缘政治刺激户储需求快速增长，预计全球储能2021-2025年复合增速有望达90%，其中户储长期5年复合增速达91%。推荐全球户储龙头特斯拉产业链供应商：旭升集团，建议关注有望受益储能需求高增的产业链标的。

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