强劲复苏，这些消费股有望受益！百亿私募也早有布局

堵车、堵船、堵骆驼，看山、看海、看人山和人海，成为刚刚过去的五一假期的“代名词”。从五一期间的网络热度和平台数据来看，2023年的五一毫无疑问成为“史上最火五一”。

文化和旅游部5月3日公布的数据显示，“五一”假期全国国内旅游人次和旅游收入均超过2019年同期。国内旅游出游合计2.74亿人次，同比增长70.83%，按可比口径恢复至2019年同期的119.09%；实现国内旅游收入1480.56亿元，同比增长128.90%，按可比口径恢复至2019年同期的100.66%。

【资料图】

爆火的五一假期背后，是经济的复苏，消费的逐渐回暖。在强劲的消费增长影响下，消费股的机会来了吗？

旅游酒店、餐饮、文娱火爆，相关板块却分化明显

在旅游热潮之下，酒店、餐饮、文娱相关消费可谓十分火爆，但是从五一假期后的第一个交易日来看，A股市场消费股却并没有大红大紫，相关板块分化明显。

其中，文娱板块表现相对较好，板块内十多个个股于5月4日涨停，川网传媒、光线传媒、唐德影视等影视个股领涨板块。文娱板块的爆火，与五一假期的电影票房不无相关，据灯塔专业版数据，2023年五一档（4月29日-5月3日）总票房高达15.2亿，观影总人次3765万，总场次229.8万。

凭借突出的票房数据，今年五一档成为继2019年、2021年后中国影史票房第三高的五一档，2021年五一档全国票房为16.74亿元，2019年为15.27亿元，2018年为10.06亿元，2017年为7.84亿元，2016年为6.5亿元。

正所谓春江水暖鸭先知，影视传媒板块早已经迎来了复苏，以光线传媒为例，该公司，是中国最大的民营传媒娱乐集团，业务以影视项目的投资、制作、发行为主，目前已覆盖电影、电视剧（网剧）、动漫、视频、音乐、文学、艺人经纪、戏剧、衍生品、实景娱乐等领域。

光线传媒一季度实现归母净利润1.22亿元，同比增长63.38%，同时，根据公司年报显示，2023年上半年，公司已上映及已定档的电影数量已超过2022年全年，影片供给快速恢复至正常水平。

在国内院线方面，国内最大的院线巨头万达电影也交出了一份不错的一季报，根据2023年一季报，万达电影第一季度实现营业收入37.58亿元，同比增8.57%；实现归属于上市公司股东的净利润3.16亿元，同比增601.57%。

另外，从旅游酒店、餐饮方面来看，携程发布的《2023年五一出游数据报告》显示，“五一”假期用户飞行距离达四年巅峰，出游半径较去年同期增长25%；跨省酒店预订占比超七成；国内景区门票票量同比增长9倍，较2019年同期增长超2倍；出境游订单同比增长近7倍。

根据美团数据显示，“五一”假期前三天，全国餐饮消费规模较2019年同期增长92%，部分餐厅重现排队等位超过1000桌的火热态势。最值得一提的是，三月份走红的淄博烧烤成了今年“五一”餐饮界最靓的仔。

而海底捞发布的数据也显示，“五一”假期前三天海底捞全国门店共计接待顾客近530万人次，比去年同期增长约65%，环比上周同期增长约80%。

与文娱板块在资本市场的火爆相比，虽然旅游酒店、餐饮等的消费也相当火爆，但是相关板块却表现得差强人意，君庭酒店、西安旅游、曲江文旅等多家个股濒临跌停，与火爆的五一假期“分道扬镳”。

旅游、酒店餐饮板块表现较弱，一方面可能是前期股价表现较为强势，随着假期结束，呈现利好兑现的局面；另一方面，盘面资金进入“中特估”等大盘股，旅游及酒店板块短期内缺乏增量资金的入场，不过，随着后期不断好转的旅游市场，一些基本面较好的个股依然值得期待。

随着旅游消费场景恢复，国内外旅游需求迎来集中释放，将促进旅游与酒店行业景气度回升，基本面优质的消费股也值得我们进一步挖掘。

高毅资产、东方港湾、相聚资本等早已布局文娱、餐饮

从私募机构一季度重仓股来看，不少百亿私募也早有布局文娱、餐饮相关消费股。例如，高毅资产、迎水投资、东方港湾、相聚资本、源峰私募基金等，包括芒果超媒、燕京啤酒、星辉娱乐、果麦文化等相关个股一季度被布局其中。

其中，东方港湾一季度新进果麦文化，持仓数量合计118.72万股，持仓市值合计3833.53万元。截至5月4日，果麦文化今年以来累计涨幅达203.18%。

2023年第一季度，该公司业绩逆势增长，实现营业收入1.15亿元，同比增长9.36%；实现归属于上市公司股东的净利润1365万元，同比增长225.42%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1311万元，同比增长20.52%。

另外，也有百亿私募对后市消费板块行情持乐观态度。盘京投资在二季度投资展望中表示，下半年看上半年出台的这些产业政策，财政货币政策等对经济拉动的效果，若经济增长恢复逐渐步入正轨，进入上升的正循环状态，上半年表现较弱的消费、房地产产业链相关的，以及跟经济周期相关度比较高的板块，都会有表现的机会。

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